锂硫电池关键技术突破；中兴7纳米5G基站芯片 已经向台积电下单

  eX星舰发布会上，SpaceX创始人和CEO埃隆·马斯克表示在技术和监管障碍的双重挑战下，他依然有信心在今年将星舰送入轨道。此前，美国联邦航空管理局（FAA）的审查推迟了发射计划，但SpaceX已经做好多手准备，还可以选择迁移发射地点。

  Leland点评：虽然SpaceX已经获得了NASA的登月项目合同，但FAA的审查主要是对环境做评估，再者星舰的硬件也还在加紧准备阶段，但总的来说今年应该是比较乐观的发射窗口。

  此次发布会上，马斯克并没有公布过多原计划之外的消息，但着重强调了星舰会促进降低单次发射成本，毕竟要做到一天三次的发射目标，以目前的烧钱速度来看，即便是马斯克也承受不起。SpaceX作为一家还没有上市的公司，往往不会提到发射成本，马斯克此次称SpaceX的计划就是在两到三年内把成本降低至1000万美元以内，这一省钱的理念也可以从星舰的硬件中看出。

  星舰的六角形隔热板是世界上最大的隔热板，但SpaceX成功将其做到了较低的成本，而且可以重复使用。超重火箭目前搭载了29台猛禽发动机，未来用上简化后的第二代猛禽发动机后，会进一步增加到33台，且可以做到一天一台的生产速度，但马斯克也强调了引擎在高温下的融化问题仍有待解决。而海上降落平台目前仍处于一个比较低的优先级，星舰今年可能还是以陆地发射回收为主。

  近期，美国德雷塞尔大学（Drexel University）的工程师们已经取得了一项突破性进展，据了解，他们利用一种硫的稀有化学相来防止破坏性化学反应，这使锂硫电池更接近于商业用途。

  该团队设计了一种新的阴极，可以与已经在商业应用中的碳酸盐电解质一起工作。该阴极由碳纳米纤维制成，可以减缓多硫化物在醚电解质中的移动。经过一年的测试和4000次充放电循环，阴极保持稳定，科学家说，这相当于10年的常规使用。该团队用这种负极制作的电池原型，可以提供标准锂离子电池三倍的容量。

  锂硫电池是以硫元素作为电池正极，金属锂作为负极的一种锂电池，最大的优势是理论比容量与电池理论比能量比市场中广泛使用的钴酸锂电池要高得多。并且单质硫在地球中的储量比较丰富，而且对环境友好，具备价格低廉、几乎无污染的特点。

  尽管锂硫电池具备如此多有点，但想要推广使用，还面临三大问题，一个是锂多硫化物溶于电解液；第二个是硫作为不导电的物质，不利于电池的高倍率性能；三是硫在充放电过程中，体积的变化较大，可能导致电池损坏。

  如今美国德雷塞尔大学的工程师提供的方案解决了硫化物溶于电解液以及不导电的问题，而这些问题的解决也将使得锂硫电池具备极佳的商业化。或许过几年会就会发现，电动车中的磷酸铁锂电池及三元锂电池将替换成锂硫电池，并且在续航上有质的飞跃。

  近期光伏行业上市公司2021年度业绩预告近期陆续披露，相比上游厂商的风光无限，下游电池、组件厂商成为亏损重灾区。爱康科技全年营收不增反降，预亏1.95亿元～3.9亿元，扣非后亏损3.45亿元～5.4亿元；中来股份2020年还有接近1亿元的净利润，而去年预亏2.2亿元～2.8亿元；东方日升预亏金额为3500万元～5250万元。

  Anson点评：据有关媒体报道，导致光伏产业下游厂商业绩由盈转亏的最关键因素是原材料成本居高不下、海运运费飙升这两点原因。下游厂商夹在上游供应商与终端客户之间，为了不侵害到客户的利益保住市场份额，不得不在利润这一方面进行取舍。

  据了解，2021年光伏产业下游电池与组件厂商所用到的玻璃、硅胶、铝片、硅片、电池片等原材料价格上涨得十分明显，导致实际产出终端产品的市场价格涨幅跟不上原材料价格涨幅的速度。并且一些下游企业与终端客户在原材料未涨价前就已经签署了大批量的供货订单，原材料价格的涨幅已经超出了此前签署订单时可调整价格的预期。同时，由于上游供应商供应货品成本的增加，以及国内疫情的反复，导致产线产能得不到完全的释放，使得生产成本进一步增加。

  如今光伏产业在国家政策的大力扶持下，已经迈入了发展的黄金周期，随着上游原材料厂商的扩产项目完工，届时产能的释放有望缓解原材料价格居高不下的问题，扭转下游厂商营收亏损的局面。

  据外媒报道，中兴通讯已委托台积电以代工其自研的7纳米5G基站主控芯片，采用台积电的先进封装技术，后续有望持续延伸至更先进的制程。2020年9月中兴通讯副总裁、MKT及方案政企部总经理李晖就对外表示，在5G无线基站、交换机等设备的主控芯片上，中兴自研的7nm芯片已实现市场商用，5nm也已经进入实验阶段。

  Lily点评：早在2019年，华为发布了全球首款5G 基站核心芯片——华为天罡，基于华为自主研发的ARM架构7nm工艺鲲鹏920处理器打造，重量降低的同时提供了芯片运算性能250%的提升，功耗也逐步降低。由于美国的制裁，华为无法与台积电开展业务，这为中兴通讯开辟了广阔的领域。

  中兴通讯的目标是在服务器和基站领域实现两位数的增长，并且对台积电的领先芯片节点也很感兴趣，即该公司的 5nm 工艺。预估中兴通讯7nm基站芯片订单占台积电营收比重约3%以内，尽管占比不大，若双方合作持续并延伸至更先进的制程，仍将成为台积电增长的新动能。

  近期各大半导体设备厂商陆续公布了其2021年的利润，根据公开的资料，东京电子、爱德万、ASML、应用材料、KLA等9家半导体设备厂商均实现了同比利润增长。整个行业因2021年旺盛的需求而沸腾，其中日本企业占了净利润增长率的前列。由于这一些企业在日本国内的零部件采购比率较高和供应方逐步的提升产能，设备的交付取得进展。利润率也显著改善。其中，SCREEN控股、东京电子、爱德万、迪思科四家日本企业增长率靠前，KLA、应用材料、Lam Research、ASML及泰瑞达紧随其后。后面的五家企业中，除了ASML，均为美国企业。

  kevin点评：在利润增长率方面，从9家企业净利润增长率的排名来看，前列均被日本企业占据，日本SCREEN控股和爱德万（ADVANTEST）的利润增长率超过2倍。各企业要应付因市场扩大而增加的订单，但日本企业通过第一时间确保零部件，顺利地推进了生产和供货。这带来营业收入的增长，扩大了利润。

  另外，库存管理也成为日本企业利润增长的主要的因素。日本企业存在为应对灾害等不测事态而更多准备库存的倾向。库存将导致成本增加，平时将库存控制在最小限度被认为更佳，但在供应链出现混乱的局面下，库存产生了积极作用。

  前段时间，市场还曾传出半导体设备厂商由于缺少芯片，而无法按期给半导体厂商交付设备的新闻。可见半导体设备厂商也面临缺芯的情况。不过，今年的情况应该会有所好转。