独守三年却错过暴涨 公募大佬憾失牛股

  克来机电此前一直是汇丰晋信基金股票研究总监陆彬的独门重仓股，这位公募大佬持仓克来机电时间长达三年。从2021年第二季度开始，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋基金开始覆盖克来机电，不过，该基金当时尚未进入克来机电的前十大流通股股东名单，克来机电也未进入汇丰晋信得十大重仓股。不过此后，陆彬所管理的基金开始逐步加仓，并最终进入汇丰晋信智造先锋基金的前15大隐形重仓股行列，也一度进入基金前十大股票名单。

  尽管陆彬对克来机电的认识可能更为深刻，这从其持仓时间长达三年能够准确的看出，但在市场形势和基金业绩压力下，他可能也不得不妥协。在去年三季度末，陆彬管理的汇丰晋信智造先锋基金尽管仍在克来机电的前十大流通股股东名单上，但已慢慢的出现减持，这暗示着基金经理接下来的可能操作，去四季度和今年1月份的杀跌，或意味着基金经理进一步减持了克来机电。

  原本克来机电的单月1.8倍的上涨或可扮演“单骑救主”的重任，抵消甚至抹平基金开年后的净值损失。但实际上，最近一个月内汇丰晋信智造先锋基金净值还反常下跌了。从这一涨一跌中能够准确的看出，陆彬大概率在大涨之前已经砍仓了。

  若按照汇丰晋信智造先锋基金此前374万股的持仓量以及克来机电的最新股价计算，上述基金截至目前持有的克来机电市值应该达到1.27亿元，成为目前汇丰晋信智造先锋基金的头号重仓股。但基金经理从去年三季度开始减持克来机电以及之后克来机电股价加速下跌，尤其在一字板行情启动前的今年1月份，克来机电单月猛跌接近20%，可能促使基金经理进一步减持甚至砍仓该股。

  关于克来机电的连续上涨，公司发布了重要的公告称，目前公司生产经营活动一切正常，市场环境、行业政策没发生重大调整，业务板块未出现重大变化，公司主营业务主要包括智能装备业务和汽车零部件业务两大板块。公司的主要客户、基本面亦未出现重大变化。克来机电还提到，公司已于1月26日披露了2023年年度业绩预增公告，预计2023年实现归母净利润9147.99万元到9792.21万元。与上年同期相比，同比增加42%至52%。

  陆彬此前在四季报中表示，作为全球制造业份额超三成的大国，中国经济复苏进度难以避免受到过去一年全球贸易增速下行的影响，在海外主要经济体继续面临衰退的考验下，以制造业为主的出口难免面临很多压力。但从微观数据看，随着海内外库存逐渐消化，中短期的变量在发生积极变化，库存周期已经由被动去库进入主动补库的向上阶段，行业基本面短期预计有一定支撑。

  他认为，制造业是中国实现高水平质量的发展、国内国际双循环的需要，同时高端技术制造业作为经济发展新动能，在政策支持下仍将维持高增速，在需求回升背景下，制造业的产能利用率预计边际改善，有望成为经济高景气方向。中国制造业已经涌现了一大批具有全球竞争力的公司，而且有不少公司已处于价值凸显的配置区间，这一些企业广泛分布在新材料、高端设备、半导体等多个领域。他表示，将继续对产业链进行密切跟踪，结合上下游信息严格甄别和筛选细分赛道和公司，将主要聚焦于中游制造业，尤其关注高端装备方向，自下而上地主动投资于代表中国制造业未来的优质企业。当前汇丰晋信智造先锋基金的配置相对均衡地分布在多个行业，当前主要投资的方向包括：以电动车为代表的新能源产业链、TMT板块、军工行业和少量非银金融行业。